一同学2023-10-26 18:07:39
一同学看晕菜了，求老师给讲讲思路。1.coupon什么补什么时候剔？2.为啥有时候用连续复利，有时候直接按期限占比拆呢？
回答（1）
Adam2023-10-27 09:23:06
Adam同学你好，
长期国债期货价格的计算老师在课上有详细讲解。
这个例子有点难，但核心问题就是：期货F怎么进行计算。
由于标的是债券。
所以F=Se^(rt)中，S是债券的交易价【全价】，所以我们要先计算债券全价，全价=净价+AI。【这就是你说的补】
其次，债券会发生利息支付，所以对于S来说是有收益的，因此要扣减收益现值，是：S-I。【这就是剔除资产在持有期内会发生的收益，扣除收益的现值】
所以F=(S-I)e^(rt)。
这样得到的F实际上仍是“全价”，债券期货在报价的时候，其实也是一种净价，
所以F-AI，就得到了净价。
最后这个净价要经过CF处理，也就是净价/CF，这就得到了我们在市场上看到的QFP
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片