138****47472023-10-24 13:38:59
138****4747here we cannot use capm计算得出E(Rp),因为特雷诺比率需要使用actual return.怎么理解？关于这个公式，网络查询公式也各有不同，哪个是准确的？如果公式用E(Rp),那么这道题解析就是不对的。
回答（1）
黄石2023-10-30 10:28:15
黄石同学你好。Treynor ratio中的E[RP]可以直接理解成过去一段时间内组合的收益率的平均。一般公式表述不是E[RP]就是RP的平均。像Treynor ratio这类指标衡量的是一段时间内组合的表现，所以回取过去的历史表现的平均值进行计算。CAPM则更多的是一个根据模型得到的对收益率的期望/预期。
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