138****47472023-10-24 13:17:41
138****4747讲义里关于Treynoe ratio的公式有很严重的错误，分子应该是rp-rf.写的是E(Rp)-Rf,给做题和理解都增加了不必要的困难。建议修改
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黄石2023-10-25 16:43:39
黄石同学你好。Treynor ratio的分子就是E(RP) - Rf哈。现实中一般用过去一段时间RP的平均值来估计E(RP)；由于理论框架下是假设无风险利率不变的，但现实中用于近似无风险利率的短期零息国债收益率是会变化的，所以Rf一般也是用过去一段时间内短期零息国债收益率的平均来估计。
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用camp估算的E(Rp),与用历史数据估算的E(Rp)不是一回事吧？但公式里全部使用E(Rp)来指代，很容易混淆
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同学你好。Treynor ratio中的E[RP]可以直接理解成过去一段时间内组合的收益率的平均，因为其本就是衡量组合过去一段时间内的业绩表现的。大部分文献一般都使用E[RP]来进行表示，同学能掌握具体的应用即可。
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