郑同学2023-10-22 21:22:11
郑同学组合VaR值不是要平方求和开根号吗？为什么这里的组合VaR是直接加？
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黄石2023-10-25 14:18:07
黄石同学你好。这里直接相加是假设correlation = 1的情况；后面减去的63,220是根据同学所说的做法求出的组合实际的VaR值。此二者之差就是分散化带来的好处。
假设两个资产，组合VaR = (VaR1^2 + VaR2^2 + 2*rho12*VaR1*VaR2)^0.5。这里假设rho12 = 1，整个公式退化成VaR1 + VaR2。算出来等于70,658；根据题目信息将rho12 = 0.6代入，得到VaR = 63,220。70,658 - 63,220 = 7,438即分散化带来的VaR的降低。
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你好，没看到题干有ρ=1的假设。什么情况下用这条假设？
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同学您好。既然要求的是分散化带来的VaR的降低，那么我们就要将有分散化效果的组合（例如题中的组合，rho = 0.6）与没有分散化效果的组合（rho = 1）的VaR进行对比。这里题目不会给到rho = 1，需要同学自己能够理解题目到底要求的是什么，以及熟练掌握没有分散化效果情况下的rho = 1哈。加油~
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