180****82242023-10-16 21:38:34
180****8224如果资本金是覆盖非预期损失的话，那var计算出来如果是金额，需要减去非预期损失的吗。因为var=el+ul。信用风险vasicek计算出来的是违约概率，这个概率是var吗？因为老师
查看试题回答（1）
最佳
黄石2023-10-17 11:48:56
黄石同学你好。资本金是用于覆盖非预期损失的，且基于VaR进行计算。VaR并不等于EL + UL，而是等于UL，也就是worst-case loss - EL。Vasicek model算出来的worst-case default rate，这个概率可以套入前面的公式、进而计算得到VaR（Worst-case loss = Worst-case default rate*LGD*EAD；EL = PD*LGD*EAD。这里假设LGD和EAD不变）。VaR既可以是损失金额（$）也可以是损失率（%），具体使用哪个要看题目要求，VaR(%)*Asset Price = VaR($)（比如VaR(%) = 5%，整体头寸当前价值$1,000,000，那么VaR($) = $1,000,000*5% = $50,000）。波动率也是一种衡量风险的指标。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
那老师，我记得风险基础管理里面讲了一个有关EL UL的公式啊，说是哪两个相加等于什么，是哪个公式啊？
- 追答
-
同学你好。风险管理基础中的公式是比较宽泛的表述，这里既然是讨论信用风险，那么关注的就是信用风险下的VaR值，即Credit VaR。这个实际上是二级信用风险的内容，定义Credit VaR = Unexpected loss = Worst-Case Loss (i.e., 99.9% VaR of loss distribution) - Expected loss。这块在二级会详细学到哈。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片