郑同学2023-09-18 11:39:38
郑同学frm百题第四部分43和44题，前一题说隐含波动率对于不同期限期权不一样，后一题选正确又说对不同期限一样，不是矛盾吗？
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黄石2023-09-18 14:04:42
黄石同学你好。第二道题问的是BSM模型的假设，BSM假设波动率是恒定不变的，所以不论期限长短，或不论执行价格高低，只要标的资产相同，则implied volatility应全部相等。该假设在现实中不成立，所以实践中期限不同，或执行价格不同，反推得到的implied volatility会不同，这是第一道题考查的点。
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