郑同学2023-09-17 16:08:18
郑同学这题APT的超额收益为什么不是框中的这部分，而是无风险利率9%？
回答（1）
黄石2023-09-18 09:35:43
黄石同学你好。这里9%不是无风险利率，而是该股票的预期收益E(Ri)。这里用到的公式见下图第二个，其本意是股票的实际收益 = 预期收益 + 一系列beta乘以各个风险因子的shocks/surprises，其中shocks/surprises即因子的实际值与期望值的偏离。同学只要套这个公式就可以了。
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