郝同学2018-12-26 19:47:11
郝同学请问，要对冲凸度，用凸度为负的产品不是更好么？为什么不可以选择b呢？
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Wendy2018-12-27 17:51:01
Wendy同学你好。
虽然MBS有负的凸性，但是它风险比较大，违约的风险、提前偿付的风险等。比如违约的风险是属于信用风险的一种。
我们在做对冲，一般对冲的是市场风险，并且是在其他风险保持一致的情况下，比如对冲的产品和被对冲的产品信用风险应该保持一致。这里的对冲，就对冲掉了，市场因子利率的影响，也就是把市场风险给对冲掉了。所以B不能入选
D说的是barbell是由普通债券构成的，可以用来对冲。并且相对来说baebell的凸性是比较大的。
而且凸性的正负实现，也可以通过买卖债券来实现。
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