尹旭2023-08-25 16:03:22

同学你好，题目问的是哪一项不是APM模型的假设。

CAPM是 APM 模型的一种特殊情况，说的是CAPM模型中，把所有外部市场影响投资收益的因素全部放到“系统性风险”这一个因子中（因为所有非系统性风险可以通过增加资产购买数量而分散化掉），研究单一因素对投资回报的影响，这就是一个单因素模型。是从这个意义上说的。

但是 APM模型理论基础出发点是 无套利原理，没有从 均值方差 这个框架入手，它是要找影响我投资回报的因素，研究各自对组合的影响（比如fama-french找了3个，carhart找了4个）。所以选项C的说法不对，要选C。

选项A是APM模型的一种假设，假设投资者有相同的投资理念，市场出现套利机会就会去进行套利，直至套利空间消失。所以不选A。

加油同学，老师与你一起乘风破浪。如果对答疑满意，别忘点个采纳哦~