Charlotte??2018-12-18 13:08:22
Charlotte??老师您好，之前告诉我们CML上的点只有系统风险，说明横坐标对应上去的是系统风险。SML上的点是全部风险。但是在SR中代表的却是全部风险，对应CML，TR代表的是系统性风险，对应SML。我有点混乱，请解释一下 还有再算semi standard variance的时候，您告诉我们分母按照正常算标准差即可，但是正常我们算标准差除的都是个数n，而这里却除得是n-1。 请解释一下，谢谢
回答（1）
Robin Ma2018-12-18 18:09:57
Robin Ma同学你好，CML和SML的区别在讲义上有，你可以相应地寻找下，CML和 SML都是只考虑了系统性风险，只不过CML的横坐标是sigmaP（因为引入无风险资产后资产组合的波动率会随着RF和M的比率发生变化的，但是M点本来就是完全分散化的，因此不存在非系统风险） SML横坐标是贝塔，请注意区别。SR 和 TR对应的曲线你从公式上去对应匹配。至于为什么除以n，什么时候除以n-1, 是这样的，在计算总体方差的时候，除以n，在计算样本方差的时候，是除以n-1.这个当做结论记住即可
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