181****31272023-08-16 15:56:47
181****3127老师可以更易懂的讲一下Forward value vs. future value吗？为什么利率可预期就是没啥差异，不能预期就有差异呢？
回答（1）
Adam2023-08-17 11:47:03
Adam同学你好，这个和前面讲的是一样的。
套利的方法证明了当无风险利率对所有期限均为常数时，具有同一期限的远期价格与期货价格是一样的都是F，其中的结论可以推广到利率为时间已知函数的情形。
而当利率变化无法预测时（正如现实世界中那样)，从理论上讲远期价格与期货价格会有所不同。
也就是图1中利率与标的的关系会影响到期货价格和远期价格，具体可以回看这部分的内容。
FRA与欧洲美元期货的关系，适用的情形就是“利率与标的负相关”
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