徐同学2018-12-13 14:06:33
徐同学老师，请问： 1：题目中并没有说FV=100啊。 2：3-year bond的I/Y=3*2=6%，为什么不是3*6=18%，不是semiannual复利嘛，应该乘以6呀？ 3：Step2中的（6%-5%）/2=0.5%；5%+0.5%=5.5%这步计算不能理解，能否详细解释下？
查看试题回答（1）
最佳
Galina2018-12-13 15:26:12
Galina1：题目中并没有说FV=100啊。
price of 95.18 and 83.75，从这个报价推测的面值。
因为债券的价格波动不像股票或者衍生品那样剧烈，债券基本围绕面值小幅波动，并且到期时等于面值。
所以根据价格可以隐含退出面值是100。
一般一份债券的面值是100,1000或者100000等成百的整数。
2：3-year bond的I/Y=3*2=6%，为什么不是3*6=18%，不是semiannual复利嘛，应该乘以6呀？
semiannual是每半年付息一次，所以即为1年付息两次，所以乘以2.
3：Step2中的（6%-5%）/2=0.5%；5%+0.5%=5.5%这步计算不能理解，能否详细解释下？
利用线性插值法求解，具体过程如图
- 评论（0）
- 追问（3）
- 追问
-
1：已经明白了。2：也明白了。3：我看了下，简单来说就是（5%+6%）/2=5.5%嘛。另外线性插值法在FRM中用到的多吗，我百度了下，看起来好难得样子:(
- 追答
-
你的理解可以的。尤其是正好在最中间时，可以快速计算。
在第四门估值中，混合法求VaR也会涉及，不过考试基本不会考这个的。
所以不用担心的。(*^▽^*)
- 追问
-
非常感谢老师的解答！
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片