金同学2018-12-12 22:33:00
金同学比较cml和sml的第三条该如何解释？老师讲的没听明白 谢谢🙏
回答（1）
Robin Ma2018-12-13 09:22:20
Robin Ma同学你好，这个笔记总结应该不是我们讲义中的总结，你所不理解的第三条其实就是第二条的再解释，CML应用于资产配置，是无风险资产和市场风险资产组合按照一定比列进行配置。也就是说CML线上的点都是well diversified的，完全分散化的，SML适用于资产组合和任何单一资产的定价，它只考虑了系统性风险（这也是SML一个缺陷），因此CML上的资产组合因为没有系统性风险所以必定在SML上，准确地说可以运用SML的模型进行求解，但是能用SML计算收益率的资产或资产组合不一定就在CML线上。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片