金同学2018-12-03 21:59:20
金同学请问老师，为什么risk free rate对call的影响是正、对put的影响是负？
回答（1）
Galina2018-12-04 09:33:46
Galina这个有两种理解方式：
第一种：对于call option相当于未来花钱买资产，买资产的钱和期权费相比较来说是大头，所以，当利率上升时，未来买资产的钱的再投资收益率也会上升，所以这个option价值上升。对于put就是反过来，put相当于未来卖资产，所以这部分资金已经被资产占用，利率越高，相对来说这个put越不利，所以put和利率负相关。
第二种是利用BSM模型，代入两个大小不同的利率，求出来的结果就是利率高的，call价值更大，put反之。
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