郑同学2023-07-16 19:27:32
郑同学没太明白这里计算凸性的各个变量到底是多少？
回答（1）
Adam2023-07-17 12:04:00
Adam同学你好，这里采用的是复制方法去构建想要的债券。
即由债券5和债券30，去复制债券10.。
那么我要买多少债券5和债券30呢？。这里的目的是构造的组合与目标债券的duration相等。
于是利用权重去进行分析即可。
债券5占组合的权重*债券5的久期+债券30占组合的权重*债券30的久期=债券10的久期。
由此可以得出债券5、债券30的权重。
那么这个组合的凸性是多少呢？即
债券5占组合的权重*债券5的凸性+债券30占组合的权重*债券30的凸性。
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我的意思是第三列C^E套公式所用到的P负，P正，P0和△y各是多少？
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以第一个债券为例。
y=4%，P0=82.03483；
y+=4.01%，P+=81.99462768；
y-=3.99%，p-=82.07505398;
deltay=0.01%
套用公式可得，EC=26.4034.
和表中结果有误差的原因是：deltay的取值可能有所不同，比如0.1%...0.2%等等
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