陈同学2018-11-13 14:54:24
陈同学协会这一道题目是关于negative duration，答案没有看明白，请老师帮忙看一下怎么理解，谢谢
回答（1）
金程教育吴老师2018-11-13 15:48:58
金程教育吴老师学员你好。题目要求 资产是负的久期
call 表示到期买入，put表示到期卖出（假设都满足行权条件）
买入头寸是正方向，卖出头寸是负方向
short maturity 在这里都是短期的意思，对于持有方来讲，PO duration为正 IO duration为负（随着利率上升，持有IO价值下降，久期为负 ；正常持有债券的话，利率上升，价值下降，久期为正）
所以A call+标的零息债券 组合duration 正正得正
B put +标的io 组合duration 负负得正
C put+标的零息 组合duration 负正得负
Dcall+标的po 组合duirtion正正得正
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