咖同学2023-03-28 11:44:19
咖同学请详细讲解，要锁定3个月后借入固定利率的贷款资金，为什么是short Eurodollar futures contracts
回答（1）
Adam2023-03-28 14:38:24
Adam同学你好，这个题要从对冲的角度进行理解。
未来我要去借钱，所以要支出对应的利息。我担心的是未来市场利率上升（即支出的利息更多），对我来说是亏损。
于是我就要找个衍生品，这个衍生品能在利率上升时给我带来收益，用衍生品的收益弥补我的损失就好了，这就是对冲。也就是我们说的“锁定”。
欧洲美元期货的特点是：欧洲美元期货价值=10^6*(1-期货利率*0.25)。.
所以当期货利率上升的时候，欧洲美元期货合约价值也是下跌的。
所以我要提前进入期货空头，一单利率上升，欧洲美元期货价值下跌，我是空头方，则是赚钱的。
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