Lucia2023-03-26 23:36:06

同学你好，这道题，题干表明组合的vage小于0，theta小于0，所以为了使这两个希腊字母对冲至0，我们要构造的组合，vage应该大于0，theta应该大于0，
A选项，卖出短期合约，买入长期合约，首先看vega，取值只要取决于长期，长期是买入，所以vega大于0，再看theta，theta取值主要取决于短期，短期是卖出的，所以theta大于0，所以A选项刚好满足题目要求，所以答案选A
B选项和A选项是反着的，B肯定错的
C选项，卖短期合约，卖长期合约，首先看vega，取值只要取决于长期，长期是卖出，所以vega小于0，再看theta，theta取值主要取决于短期，短期是卖出的，所以theta大于0，这个不符合题目要求，所以C错误
D选项同理，也是错的，分析方法和C选项一模一样，老师就不重复了啊