joyyy2023-03-21 21:43:52
joyyy老师你好，我想问一下这道题目想求的futures prices是0时刻的吗？能不能解释一下这个题，听了几遍还是很乱…还有就是为什么答案中的利率表示形式都去掉了百分比？
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Adam2023-03-22 13:33:07
Adam同学你好，求得是0时刻，期限为250天的期货的futures price。
这个题的核心就是：F=(S-I)e^(rt)
我们在做此类计算的时候基于的都是全价。
也就是说，这个公式里的S、F代表的都是全价。
S表示标的债券的全价。F表示此债券的期货的全价。
结合下页的公式进行理解。
I表示的是这个债券，，在这250天里发生的现金流现值。
然后直接套用公式就可以了，得到F。
然后扣减AI，得到此债券的期货的净价。
最后除以CF，将此债券期货，转换为标准券的期货，也就是：T-bond futures的净价
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老师，这里算的I是折回0时刻的对吧。既然这里的I表示的是在这250天里发生的现金流的现值，而且在这250天里现金流也就只有133天时的3.5，那为什么天数用的是133/365呢？
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对的。133天时发生现金流3.5元，这个值需要折现到0时刻。所以折现使用的T就是“133/365”
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