Adam2023-03-20 15:05:57

同学你好，欧洲美元期货的久期是不知道的呀。
所以没办法使用df。

因为这里给了Eurodollar contracts。
欧洲美元期货的DV01=25.
因为对冲的是利率风险，所以使用久期相关知识，由于选项中给了：欧洲美元期货，这里DV01是25恒定。
所以说是考察：DV01

这题看固定利息的收支就可以了
pay fixed表示支出固定利息，所以这个类似“卖债券”。
receive fixed表示收到固定利息，所以这个类似“买债券”
long债券，这个操作的DV01是正的；short债券这个操作的DV01是负的。
组合的DV01是正的。
组合的DV01+N*期货的DV01=0
N是负数，表示的是卖出.

换个思路也行：组合的DV01是正的
组合的DV01为正，表示的是利率上升，组合价值下跌。担心的就是组合的价值下跌。
所以对冲就要在（利率上升）中获利。
欧洲美元期货：利率上升，价值下跌
所以short期货（赌价值下跌）。一旦利率真的上升了。short期货会获利，获利弥补现货上的损失。
达到了对冲的目的