frr07172018-11-11 22:38:35
frr0717押题视频的梁老师, 在网课中说, futures的value就是Ft-F0. 问题1: 这个为什么是这样子呢? 不是说, futures value每天都是归零的么? 问题2: 而且, Ft是pricing的定价结果, 相减得出的也是一个终值(未来值), 怎么能说是在t时刻的value呢? 谢谢老师!
回答（1）
Galina2018-11-12 15:46:06
Galina押题视频的梁老师, 在网课中说, futures的value就是Ft-F0.【请问他是在大概哪道题目说的呢？我去看一下，更有针对性的为你解答】
问题1: 这个为什么是这样子呢? 不是说, futures value每天都是归零的么?
问题2: 而且, Ft是pricing的定价结果, 相减得出的也是一个终值(未来值), 怎么能说是在t时刻的value呢?
Ft是pricing的定价结果, 相减得出的也是一个终值(未来值), 是在t时刻的payoff。这里梁老师说的应该是payoff的意思。0时刻的value就是payoff的折现。
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就是在说stack-and-roll的地方, 不是针对具体那道题, 是说stack-and-roll赚的是一段一段的利润, 中间会有空隙没有向strip那样会赚到; strip赚的是一整段的下降幅度. 他画了张图...视频我不太记得是哪里了.....
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是这个图吗？
这个的意思是对于期货可以结束后平仓，获得的整个期间的累积浮盈是FT-F0，也就是平仓的结算价格和期初建仓的价格的差。
在实务中，如图所示。就是我画箭头的那里的收益情况。梁老师说的就是这个意思。其实就是到期的payoff。
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