AliceZhou回答（1）
最佳
Adam2023-03-17 13:25:31
Adam同学你好，这个详细的解释可以进行数学推导、求导，比较复杂些。
粗略的解释是这样的：
麦考利久期是现金流的平均回流时间，
零息债券，没有任何利息（coupon=0），所以现金流的平均回流时间就是期限T。
而一个相同条件的付息债券，中间有coupon发生，所以现金流的平均回流时间会缩短，即平均回流时间小于债券期限T。
所以对比而言，一个债券的coupon越大，则麦考利久期更小
我们会在第四门课：估值与风险模型中给大家讲解
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