133****62482023-03-16 09:04:34
133****6248这块没懂，为什么是qfp乘以cf，而不是qbp乘以cf呢，而且不能理解为什么能直接乘以cf，cf不是用期限三个月的算出来的吗
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Shawn2023-03-16 10:06:08
Shawn同学你好，CF的作用就是方便计算债券的实际价格。首先需要明确再长期国债期货合约（T-bond futures）中，并不是约定的单一交割标的，它会有一个标的资产，但这个资产是一个虚拟券，是不存在的，最终会有很多不同的选择让投资者交割。如果投资者约定的是某一特殊的资产，空头方到期可能没有办法进行交割。所以，交割标的很多，但期货合约的报价是只有一个，如何让这唯一的报价能够反映不同的标的资产，于是就引入了转换因子（CF）。因此我的目的是通过期货的报价来确定债券的报价，就用的QFP而不是QBP。
然后这个转换因子是交易所提供的一个已计算好的固定值，可以作为常数。
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