阿同学2023-03-15 09:13:50
阿同学可以解释一下由负久期怎么推出下面的选项的？
回答（2）
Lucia2023-03-15 10:55:12
Lucia同学你好，推导如下
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还是不太理解呢 可以详细解释一下题目吗？谢谢
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同学你好，负久期表现为债券价格的变化和利率的变化是同向的，也即利率下降，债券价格也随之下降，利率上升，债券价格也随之上升，我们再看C选项，利率互换，在利率下降时，对于long方来说是亏钱的，在利率上升时是赚钱的，表现为负久期特性。
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负久期不是利率上升价格下降吗？为什么负久期是同向变动呢？这个题可以详细解释一下吗？
Adam2023-05-31 16:42:56
AdamdeltaP=-md*P*deltay。
当久期为正，即MD为正数，则利率上升，deltaP小于0，表示债券价格下跌。
而当久期MD为负数时，利率上升，deltaP大于0，表示债券价格上升。【即利率与债券价格同向】，这就是负久期。
C选项，支出固定，收浮动。
当利率上升时，支固定收浮动，是赚钱的，即价值上升。所以：利率上升，价值上升。这不就是负久期嘛
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