Alex2023-03-09 15:13:40
Alex老師你好，可以解釋一下這裏的第五題嗎？完全不明白他的題議
回答（1）
Lucia2023-03-10 09:54:58
Lucia同学你好，首先要知道这个组合保险是什么概念：
Hedging a long position or portfolio with long put options (or synthetic put options) is known as portfolio insurance.就是持有标的资产同时持有看跌期权，或者持有合成的看跌期权（index future contract），被称为组合保险。可以对应B，C和D选项都是和这个概念表述一致的，这个组合保险我们在跌时起码能够获得最低的价值，在涨时还能赚钱。
A选项是做对冲不是组合保险卖出看涨期权可能会导致巨额亏损，不能保证最低回报。
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老師，可以理解為係cover call和protect put這兩個策略嗎？而A選項最後是1的delta，所以是對沖，而不是組合保險的策略？
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同学你好，
A选项相当于Covered Call = Long stock + Short Call，相当于对冲。
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因為A選項是一個期權，沒有標的，所以不是保險策略？
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同学你好，是的
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明白謝謝老師🙏
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不客气
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