Shawn2023-03-07 09:23:39

同学你好，这里根据情景推出来。假设A国（本国）的通胀率为ra，B国（外国）的通胀率为rb，AB两国的即期汇率为S0，也就是A国的1块钱等于B国的S0块钱。一年后的汇率为ST。那么一年后A国的1块钱由于通胀率的影响变成了1*（1+ra）这么多，B国的S0块钱变成了S0*（1+rb）这么多，然后再换成A国的货币就是S0*（1+rb）/ST，那么如果不存在套利空间，这两者是相等的，即：1+ra=S0*（1+rb）/ST，变换一下：ST/S0=(1+rb)/(1+ra)，根据讲义上的要求，说的是“percent stengthening of deomestic spot price”也就是“即期汇率的变动百分比”，那么就等于（ST-S0)/S0，根据上面的公式就有：(ST-S0)/S0=ST/S0-1=(1+rb)/(1+ra)-1=(rb-ra)/(1+ra)，假定ra很小，就近似等于rb-ra，就得到了结论。
同学可以仔细听一下视频的案例讲解。