LIWEIWEI2018-11-08 13:19:03
LIWEIWEI押题第二份考卷的26题，1. 老师讲解的时候是说gamma <0 无论S0怎么变化，对option的影响都是negative， 但是公司不是应该是-1/2*gamma*（change of S0)^2吗？2. “When a portfolio is delta neutral and has a negative gamma, a loss is experienced when there is a large movement in the underlying asset price. We can conclude that the bank is likely to have lost money.”解答部分是强调 a large movement，和large movement有什么关系吗？谢谢
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Crystal2018-11-08 18:48:17
Crystal同学你好，大的变动其实就是说股票价格的变动，这个说会造成损失是因为我最大的好处已经拿到了，就是我卖出期权得到的期权费，如果标的资产价格的变动是很大的，那么对我来讲就是百害无一利的。
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是因为gamma小于0，所以肯定是出售期权；对于出售期权一方而言波动越大越不利吗？（就是期权价值的影响因素那张表格是反的吗？）
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是的呀，你说的那张表格在说的时候是默认都是期权的long方。
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