N星人回答（1）
Shawn2023-02-11 19:49:33
Shawn同学你好，首先我们明确一点是：基差一定是现货与期货的差，所以计算基差必须要同时知道现货价格（spot price）和期货价格（futures price）。因此A和D选项一定是错误的，先排除。
然后又因为基差风险作为风险的一种，仍然是属于未来的一种不确定性，所以是未来预期的现货价格和期货价格的对比。这是一种理解。
另一种理解是：投资者利用期货来对冲现货的风险，这是套期保值的定义。投资者在当期建立合约，是知道当期的现货价格和期货价格的，这对于他们而言并不是风险。但他们并不知道在到期日交割对冲时的现货价格和期货价格，这对于他们而言才是不确定性（风险）。所以基差风险一定是针对的未来预期的、且在对冲时期内的现货价格和期货价格，因此B选项自然就不对了。
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