李同学2018-11-04 14:12:54
李同学90题
回答（1）
Cindy2018-11-05 22:27:12
Cindy同学你好，A选项，Key rate一般咱们指的是par rate，B选项，关键利率只能影响它周围的关键利率，离得远的就影响不到了。D选项，15年期的也会受到30年期的影响的，影响幅度呈线性递减的关系
- 评论（0）
- 追问（6）
- 追问
-
老师，key rate是不是几年期的关键利率吗？par rate和par curve能解释一下吗?我记得债权里面par rate不是平价发行的coupon rate吗？这几点有点糊，麻烦老师帮我厘清一下！
- 追答
-
同学你好，你理解的是对的，par rate确实是平价发行的债券的coupon rate，将不同期限的par rate组合在一起就得到par curve了，就像不同时期的spot rate组合在一起就得到spot rate curve一样，
key rate也确实是不同时期的关键利率，这里我们讲key rate通常指的是par rate，比如5年期的key rate，研究它的变化对债券价格的影响，我们通常找的是5年期的par rate的变化，来分析它的变动对债券价格的影响
- 追问
-
还有一个疑问，key rate就是par rate，那么KR01计算原理是什么呢？老师视频中说dv01和kr01可以看作一样。dv01是收益率变化1bp价格变动，kr01是什么呢？（我的理解是，dv01是通过对p和ytm求导然后得到的，key rate如果是一个coupon rate是不能用这个公式的啊）
- 追答
-
同学你好，dv01和kr01可以看作一样。dv01是收益率变化1bp价格变动，kr01是什么呢？
key rate 01就是关键利率变动1个基点引起的债券价格变化，比如5年期关键利率变化1个bp,债券价格变动多少，就用key rate01表示，和DV01类似的概念
债券价格对收益率求导不是DV01而是美元久期哦
- 追问
-
我没表述好，老师你看我的理解有没有问题。par rate既然是平价发行的，那说明c=ytm，所以可以用dv01来类比kr01。
- 追答
-
同学你好，你的理解没有问题，key rate01可以类比DV01
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片