terrence2018-11-02 23:59:28
terrence这题完全搞不懂啊，希望老师解答一下。 第一、利率互换的久期怎么算出来的？为什么enter一个支固定收浮动的swap就可以等价于short bond？不用管那个浮动利率的那个leg吗？ 第二、DV01=Price*MD*0.0001，为什么这里Price就等于200M？不需要折现吗？ 第三、具体怎么操作对冲？Eurodollar是三个月的，那么这里一个swap是5年的，一个是10年的，我得用stip hedge的方式对冲5年还是10年？
回答（1）
金程教育吴老师2018-11-05 14:43:38
金程教育吴老师学员你好。
（1） 支固定收浮动 相当于short bond，浮动利率债券在frm里面认为久期为0.
（2）swap在期初的时候， V固定=V浮动=200m,所以Price是200M
（3） 先计算5年和10年组合的DV01，然后用EDF进行对冲利率风险。
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