罗同学2018-10-22 20:37:56
罗同学（option 423题） 老师，①vega怎么判断是正是负，答案说S0＞K，所以vega为负，为什么？②还有,gamma和vega是正是负不是应该由long 或者 short 来决定的吗？这个题目弄得我有点晕了
回答（1）
金程教育吴老师2018-10-23 14:24:26
金程教育吴老师学员你好。对于普通期权而言，的确是根据long和short 判断的，但是这里是两值期权，当标的资产波动率过大的时候，S<K的概率增加，期权价值一下子变成0，所以增加波动率，反而增加了两值期权内在价值变为0的风险。所以波动率变大，价值下降，vega＜0
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