小同学2022-10-24 08:33:24
小同学老师好，能否解释下障碍期权的in out parity呀，用bsm怎么估值，能否推导下，谢谢
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杨玲琪2022-10-24 09:26:48
杨玲琪同学你好，
in out parity用不到推导哦。举例来说，如果有个执行价格是100，barrier price是80的down-and-in call，当ST下降到80以后生效，收益是Max(ST-100,0)，如果还有一个执行价格是100，barrier price是80的down-and-out call，当ST下降到80以后失效，也就是之前是生效的，并且收益是Max(ST-100,0)，可以看到如果把两者构造组合，那么在下降到80以前，以及下降到80以后都是有效的，并且收益是Max(ST-100,0)，就与regular call一样了，此时这个组合的价值就是一个regular call的价值，可以用BSM来估计整个组合的价值。
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down and in call+down and out call=regular call
up and in call+up and out call=？
对应的put呢，谢谢。
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同学你好，
up and in call+up and out call=regular call (只是障碍价格设定与down不一样，其他都是一样的)
up and in put+up and out put=regular put。
down and in put+down and out put=regular put。
希望能解答你的疑惑，加油！
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