小同学2022-10-20 19:52:25
小同学老师67题，使用delta- normal法去计算VaR值的时候，没有考虑尾部最大损失，所以说结果不应该是被低估的吗，那算出来的VaR不应该要比蒙特卡洛模拟计算出的要小吗？
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Lucia2022-10-21 13:43:17
Lucia同学，你好，考虑二阶导，就是gamma，这里头寸是long，所以gamma是正数，计算VAR的第二部分就是减去一个正数，那么新计算出来的var是比没有考虑gamma要小的。delta normal意思是只考虑一阶导，就是只考虑计算式的第一项，不是说没有考虑尾部最大损失。
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