γ2022-10-18 23:49:16
γLindsey老师，在题干没有特别强调的话，一般FRA（T1，T2），结算日是T1，到期日T2，long方的利息收付日是在T2还是T1？如果在T1，是不是要按收支轧差折现到T1时刻，谢谢耐心解答
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杨玲琪2022-10-21 11:53:30
杨玲琪同学你好，
如果是(T1, T2)，那么T1是FRA的到期日也是结算日，T2是采用约定利率进行投资或者融资的到期日。所以FRA的交割是在T1，只不过约定利率带来的好处是T2实现的，所以在T1计算收益的时候是从T2将约定利率带来的好处（即你说的轧差，但不是收支的轧差，是约定利率与实际市场利率差异的轧差，为了计算约定带来的好处）折现到T1计算出来的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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