晶同学2018-10-17 23:11:54
晶同学老师，请问练习题这个题怎么理解，看不懂(´･_･`)
回答（1）
Robin Ma2018-10-18 10:21:48
Robin Ma同学你好。其实这个题目看起来很复杂，题目看完了后其实就归纳为两句话，这个分析师用了fama french三因素模型，用了ewma并假设收益率服从正态分布来估极方差。 首先三因素模型只是一个比较适用于实际的模型，但是你不可以说这是很精确的，不然大家都是股神了，他投资的是fund of fund，其实并没有很好对冲了非系统性风险，投资的不同类型的基金可能存在共线性的可能。 另外假定收益率服从正态分布一定会导致低估风险，解释力度也会被降低
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