Alison2018-10-17 21:14:57
Alison老师，请问943，396.2是怎么算出来的？按Spot rate 算出的折现因子后，得到的收益不是这个值。如果用YTM折现就可以算出相近收益。很纠结之后在计算债券价值时，究竟用哪个折现比较准确，如何选用？
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Wendy2018-10-18 18:04:59
Wendy同学你好
请问943，396.2不是通过Spot rate 或者折现因子算出来的。这个是一个组合构建的其中一部分，是1.06 *89.00得来的。具体是1.06*89/100*1000000
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用这个公式算出来的，也是943，400，跟答案不一样。
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同学你好，这个题目是比较特殊的，因为这题考察的是债券的复制，因为这个题第二个债券定价是不合理的，所以用YTM和spot rate定价出来的结果是不一样的。应该要用的是spot rate折现过来的。
在一般的求债券价格的话，用spot rate和YTM计算债券应该是相同的。
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