阿同学2022-10-07 17:15:07
阿同学这个题可以详细解释一下吗？
回答（1）
杨玲琪2022-10-11 15:22:11
杨玲琪同学你好，
这道题考察的是两值期权asset-or-nothing的价值计算，两值期权是可以构造普通期权的，而普通期权可以通过BSM估计价值，所以这里还需要用到BSM模型来推asset-or-nothing价值估计的模型。详解见附图。
希望能解答你的疑惑，加油！
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这一步不太懂？不能直接从regular call推出asset or nothing 是S（Nd）1吗
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同学你好，
这一步是求到期收益的期望然后进行折现，其中到期收益有两种情况K和0，发生的概率分别为N(d2)和(1-N(d2))。因为一个cash-or-nothing和一个asset-or-nothing才能构建一个regular call，所以是没办法直接通过regular call推出asset-or-nothing的价值公式的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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