181****31272022-10-07 14:24:16
181****3127请问这里复制出来的公式eg1，c+max（pvk-st，0）是表示复制了一个chooseroption在t时刻选择了put后的收益吗？不是的话这个公式是什么意思呢？
回答（1）
杨玲琪2022-10-11 17:26:50
杨玲琪同学你好，
chooser option在t时刻的收益可以写成max(c,p)，即在T到期的c和p中间取t时刻价值较大的那一个。如果chooser option只有到期可以行权，那么此时这里的c,p都是欧式期权，因此可以采用买卖权平价进行复制，结合买卖权平价我们把max(c,p)转换成了c+max(PV(K)-St,0)，其中c代表的是一个执行价格k，到期时间T的看涨期权，max(PV(K)-St,0)相当于一个执行价格PV(K)，到期时间t的看跌期权在t时刻的收益。因此chooser option可以通过这两个期权复制。
希望能解答你的疑惑，加油！
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