Robin Ma2018-10-15 10:31:49

同学你好，192与193类似，请参考193题。195题应该是单边，195题问你损失最大可能是多少，有点类似于求VAR，用单边，如果问你99%情况下组合的价值是多少，这时候要改用双边2.58.在VAR里面计算损失都是计算单边的，不考虑右边的，这是一个很特殊的情况，请记住结论。196同理可知是双尾的，让你计算一个区间，那么一定会考虑到左右两边的情况。198题目里第一句就是random sample，所以至少肯定包括了样本均值的（总体不一定，会有残差）。
203题：hedge fund其实是每个月交易一次的，所以拿标普500的weekly数据来对这个对冲基金的weekly收益率进行解释是错误的，exposure代表了这个基金风险敞口，敞口的大小与对冲基金的收益的收益是线性相关的，股值上涨对冲基金收益上升，敞口也相应变大，而且在这道题目中造成误差的本质是用股指一周的的收益率来预计对冲基金一周的收益率（但是对冲基金一个月才调整一次价格），那么回归系数贝塔肯定趋近于0，因为股指的变动根本无法解释对冲基金价格的变动，你每周都在变，但是他一个月只变一次。