小同学2022-09-20 16:36:26
小同学老师好，请问能讲解下646题各个选项吗，谢谢
回答（1）
最佳
Lucia2022-09-21 10:49:14
Lucia同学，你好
A, YTM是一系列即期利率的 "平均值"，如果即期利率持平于X%，其 "平均值"-YTM也必须是X%。
B. 无论期限结构的斜率（如向上或向下倾斜）和即期利率的数量如何，收益率（YTM）是一个单一的数值。
C. 付息债券的收益率对特定期限的即期利率的变化是敏感的（即会因之而变化）。
D, 这只适用于贴现的债券；如果是溢价的债券，收益率会随着期限的增加而增加。
随着时间的推移，折价债券的价格会增加到面值。如果到期日增加，意味着价格增长缓慢，这是一件坏事。因此，债券的YTM将减少。
相反，溢价债券的价格将随着时间的推移而下降到面值。如果到期日增加，价格就会缓慢下降，这是一件好事。因此，债券的YTM会增加。
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