小同学2022-09-19 15:13:12
小同学您好，请问447题算出25000再折现1+6％/4，这个折现是从哪里看出来的。因为利息也是算的1年的利息嘛
回答（1）
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杨玲琪2022-09-20 17:26:17
杨玲琪同学你好，
这道题考的是远期利率协议，问的是cash flow settlement，也就是FRA的结算金额。我们在课上说过FRA的结算日是锁定利率的起始日，在这道题里就是1年。而实际现金流的确认是在利率截止日，也就是1.25年。所以算结算金额的话需要把现金流从1.25年折现到1年。同时，由于FRA一般锁定的都是短期利率，所以市场惯例是折现的时候是锁定利率的期限作为复利期限，这里就是0.25年。所以将现金流按照0.25年进行折现。
希望能解答你的疑惑，加油！
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