羽同学2022-09-04 11:44:42
羽同学请问为什么组合标准差大于市场组合标准差就说明分散化不足， CML 上的组合不都是充分分散化的么？CML上不同的点因为预期收益不同所以承受的总风险（也是系统风险，因为线上的点都没有非系统风险）不同，不是么？那在切点 M 右上方的点的标准差都比 M的大呀
回答（1）
Lucia2022-09-06 16:37:16
Lucia同学，你好，你从这个方面去理解：组合的标准差大于单个资产加总之后的标准差说明分散化效果不佳，一般来说组合的标准差是要小于单个资产加总之后的标准差的，因为不同资产之间会存在一定的相关性，可以降低总的风险水平，达到一个分散化的效果，但是这里却是组合的标准差大于单个资产加总之后的标准差，说明各个资产之间的相关性很高，分散化的效果不好。另外，CML上的组合都是有效组合，完全风险化之后的资产组合。
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