Galina2018-10-10 13:18:16

272题新习题册已经删除
272题。这题的答案有点问题。个人认为这题没有正确答案Callable bond在as yields decline它的价格是上升的，只是上升的比较慢，可能会出现赚的少了，但是应该不至于losevalue。不过，Callable bond的价值是可以看成是一个普通债券的价格减去一个calloption的价值。（要求掌握） IO的久期是负的。是MBS中的一种分类方式，它的久期是负的，当asyields decline它的价格是下降的。这题只有这个是最符合题意的。另外和IO对应的还有一个PO。它是本金剥离出来的债券，IO是negative duration，PO是正常的duration。 （要求掌握）inverse floater我们没有讲过的，原版书上也没有介绍。对于一个普通的债券，我们一般指的是coupon是固定的，每一期给的利息是确定的。浮动利率债券，每一期给的coupon是不确定的，一般是市场上的libor+几个BP。而反向浮动债券，每一期给的coupon是，一个负的libor的形式。（不要求掌握）

275题C选项，puttable bond对于投资者来说是有利的，因此它的价格高，yield与price反向，所以它的yield低。D关于反向浮动债券，原版书只提过一个名称，这个是不要求掌握的，利率上升时，反向浮动债券的利息是降低的。