Pyer2018-10-07 14:41:17
Pyer老师 Ⅰ和Ⅱ如何分析，第二句的凸性是想等的吗
回答（1）
Wendy2018-10-08 17:47:06
Wendy同学你好
第一个选项，是凸性最基本的性质之一。凸性和久期一样，coupon越大，凸性越小。凸性和coupon 成反向关系。零息债券的coupon是0，后面的这个债券的coupon是6%，coupon更大一些，所以凸性更小。
第二个选项，10-year zero coupon bond它的久期是10年，后面这个付息6%债券的久期也是10年。在久期相同的情况下，现金流越分散，凸性越大。这句话可以作为一个结论记住。后面这个债券每期会有6%的利息流入，相对于零息债券现金流更分散。所以后面这个债券的凸性更大。不正确
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