A portfolio contains three independent bonds each with identical $100 par value, 3% probability of default and LGD of 100%. What is the 95% confident and 99% confident portfolio VaR? A. zero and zero at both 95% and 99% B. $100 and $100 at both 95% and 99% C. $200 at 95% and $300 at 99% D. $285 at 95% and $300 at 99% 解析部分完全没看懂。。。

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Iris2018-10-05 23:00:11

A portfolio contains three independent bonds each with identical $100 par value, 3% probability of default and LGD of 100%. What is the 95% confident and 99% confident portfolio VaR? A. zero and zero at both 95% and 99% B. $100 and $100 at both 95% and 99% C. $200 at 95% and $300 at 99% D. $285 at 95% and $300 at 99% 解析部分完全没看懂。。。

回答（1）

Cindy2018-10-08 16:08:27

同学你好，等到了二级，再做这道题就会很轻松了。因为这道题说了3个债券是独立的，所以咱们可以用二项分布来求概率。主要就是求概率累积到5%和1%的时候，对应的损失金额是多少就是我们要求的VaR值，首先，假设没有损失的话，对应的概率是0.97^3，有一个损失的话对应的概率是3*0.03*0.97^2，依次类推，列出所有的情况，就得到了答案给出的表格，从表格中，我们找到95%和99%的置信区间下的损失金额，发现都是100，所以这道题的答案选择B选项。这个到了二级还会深入学习，这种解题方法就变成常规的解题方法了。