Iris2018-10-04 16:30:31
IrisAssuming other things constant, bonds of equal maturity will still have different DV01 per USD 100 face value. Their DV01 per USD 100 face value will be in the following sequence of highest value to lowest value: B. premium bonds, par bonds, zero coupon bonds 答案是b,DV01=bond price *Duration*0.0001,按照上课讲的应该是zero coupon bond duration最长，然后duration和T成正比，和coupon, interest rate成反比。为什么不是zero coupon bond has highest value？请老师解答一下
回答（1）
Cindy2018-10-08 15:05:07
Cindy同学你好，因为你列的公式里，有两个变量，D和P，只从久期来判断DV01是不全面的，所以不能从公式的角度去思考。这个咱们从斜率的角度考虑，因为DV01和美元久期的变化是同向的，而美元久期就是切线的斜率，在收益率与债券价格变化关系的图形中，从左至右，债券价格是逐渐下跌的，斜率也是在慢慢下降的，所以美元久期是递减的，因此DV01也是递减的。
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