为什么构造call+K和put+S0？而不是call+S0和put+K

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金同学2018-10-03 11:36:43

为什么构造call+K和put+S0？而不是call+S0和put+K

回答（1）

金程教育吴老师2018-10-08 12:03:36

学员你好。原理构造两组组合，到期价值相等。
c+K
到期 S>K，组合价值St
到期 S<K，组合价值K
p+S
到期 S>K，组合价值St
到期 S<K，组合价值K

c+ S
到期 S>K，组合价值St+St-K
到期 S<K，组合价值St
p+K
到期 S>K，组合价值K
到期 S<K，组合价值K-St+K
第二种方案组合价值不相等