可同学2018-10-01 13:08:06
可同学老师，这道题为什么用delta-gamma 那个公式啊？ 这个公式不是属于local valuation的一种？视频中讲解的就是把这个公式当成full revaluation了
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Cindy2018-10-08 17:41:53
Cindy同学你好，delta-gamma 确实是local valuation,蒙特卡洛模拟是full revaluation没错，您可以放上视频我听听吗
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我只能上传照片，不能传视频。他是这么讲的，因为delta gamma这个公式和full valuation的差不多，B银行用的full valuation，所以公式中减去了gamma的调整，所以A银行的VaR高。是这样的吗？我感觉有点不理解，麻烦老师讲一下吧
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同学你好，是这样的，A银行使用的是线性近似，也就是说A银行只考虑到了Delta,没有考虑到Gamma,但是Gamma对于投资者来说是有好处的，涨的时候涨的多，跌的时候跌的少，它的存在可以降低VaR值，就像债券里的凸性一样，但是A银行没有考虑到这一项，显然A银行算出来的VaR值就会偏大
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