黄同学2018-09-28 22:48:07
黄同学请老师解释一下这题的思路，为何不用求组合的EL的做法求VAR值？（3%*100*100）顺便问下该题VAR和EL和UL的关系为何？
回答（1）
Cindy2018-09-29 11:04:59
Cindy同学你好，这3者的关系是UL=VaR-EL,这是二级的知识了，
这道题有点难。题目让咱们求95%和99%置信水平下的VaR值，所以我们的目的是要找到5%和1%的概率下，对应的最大损失是多少。这道题说明了3个债券是iid，所以我们可以用二项分布来求概率。
当3只债券都不违约的时候，对应的概率是0.97^3,当只有1个债券违约的时候，对应的概率是3*0.97*0.03^2,这样就慢慢的得到了答案中给出的表格，把这些概率慢慢的累积起来，直到达到95%和99%的水平时，对应的损失就是我们要求的VaR值，这种解法到了二级会具体介绍，在一级也能解，不过挺难的
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片