黄同学2018-09-23 18:11:10
黄同学请问老师该题课件写mean reversion VAR是递减的，为何该题选择D项，不能确定偏大还是偏小呢？
回答（1）
Cindy2018-09-27 17:05:26
Cindy同学你好，均值回归有两种，一种是收益率均值回归，就是你上面那页ppt的这种情况，rhp<0，另外一种是波动率均值回归，就是这道题考的情况。
在波动率均值回归的情况下，如果原始的波动率水平在均值的上方，用平方跟法则会高估风险，因为平方跟法则假设波动率是不变的，但实际上波动率在下降，同理，如果原始的波动率在均值的下方，用平方根法则会低估风险。删
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